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(국내) 제약&바이오/종목 분석

(308080) 바이젠셀

by |Jerry| 2022. 1. 3.

1. 기업 개요

2. 투자 의견


1. 기업 개요

 

2013년 설립된 가톨릭대학교 기술지주 자회사 옥셀바이오메디칼이 전신이며, 같은 자회사인 면역유전자치료 기업 아이알젠텍을 흡수합병하여 설립된 면역세포 치료제 전문 기업.

최대주주는 보령제약으로 약 30% 정도 보유.

 

  • 기반기술

1) 바이티어(ViTier): 항원 특이 CTL(세포독성 T세포) 자가세포치료제

2) 바이레인저(ViRanger): 감마델타 T세포 동종세포치료제

3) 바이메디어(ViMedier): 제대혈 유래 MDSC(골수성억제세포) 동종세포치료제

 

설명은 읽어보니까 플랫폼 기술들은 괜찮은 것 같음. 

아무래도 현재 CAR-T 치료제의 한계를 극복하는 치료제 개발이 시장 트렌드이므로, 기술적 개념만 본다면, 2)에 가장 기대가 많이 됨.

 

  • 사업화 전략

 

 

ViTier 기술의 경우, 글로벌 L/O는 어려워 보임. 왜나하면, 자가세포치료제기 때문에 환자의 세포를 떼와서 바이젠셀 GMP 공장에서 치료제 만들고, 다시 환자한테 전달해야 하므로 지리적인 한계 때문. 이를 통해, 1)은 사업 역량이 커진다고 하더라도 그 한계가 명확해보임. 해봤자 한/중/일?

 

나머지는 동종이라 그런 한계점은 없어서 L/O 할 수만 있다면, 글로벌 L/O 노릴 수도 있겠다는 생각 (노릴 수 있다는 거지 실제 성공할 가능성을 유추해볼 수는 없음).

 

  • 파이프라인

한계가 명확한 ViTier 파이프라인 개수가 가장 많은 점이 가장 아쉬움.

제일 기대가 되는 ViRanger의 경우에도 아직 전임상도 마치지 않은 상황이라 지금은 볼 게 없다고 판단이 됨. 

마지막으로 줄기세포 치료제의 일종인 ViMedier의 경우도 글로벌하게 봤을 때도 완전히 검증되지 못하였기 때문에 별로 기대가 안됨.

 

각각의 파이프라인에서 개별적인 뉴스로 주가가 오르내림이 있을 수 있겠으나, 행복은 잠시일 것 같고 타이밍 잘못 잡아서 손실날 확률이 더 높을 것 같다.

 

 

 

 

2. 투자 의견

다른 거 사자

 

 

 

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