(000020) 동화약품 분석

| 서론

 

안녕하세요, 제리입니다. 

오늘 알아볼 종목은 동화약품입니다.

 

| 목차

1. 기업 개요

2. 실적 추이

3. 재무제표

4. 밸류에이션

5. 상승재료

---

1. 기업 개요

https://www.dong-wha.co.kr/dw_main.asp

동화약품

사진 2개를 가져왔는데, 아마 익숙하실겁니다.

 

• 주요 사업의 내용(메디쎄이 매출 포함; 메디쎄이는 동화약품의 종속회사):

   1. 의약품, 원료의약품, 의약외품, 의료용구의 제조 및 매매
   2. 건강기능식품, 건강식품 제조 및 매매

 

일반의약품, 전문의약품, 의약외품, 건강기능식품으로 나뉘며 매출에서 차지하는 비중은 별도기준으로 일반의약품(50%), 전문의약품(24%) 의약외품, 건강기능식품 등(19%), 기타매출(7%)이며 연결기준으로 일반의약품(47%), 전문의약품(22%) 의약외품, 건강기능식품 등(24%), 기타매출(7%)로 구성됩니다.

 

주요 제품들 현황

• 원재료 및 생산설비

주요 원재료

생산능력

생산실적

가동률

그리고, 현재 충주와 제천에 토지 (각각 약 8만 2천평, 1만 8천평) 및 공장 (각각 약 5만 2천평, 9천평)을 자가보유하고 있습니다.

 

• 시장 점유율

사업보고서에서 당사가 자체 조사한 매출액 비교를 통한 시장점유율 내용 형식을 빌려왔습니다.

해당 보고서에서는 18년~20년까지 조사를 하였고, 저는 여기에 2021년 반기 값을 추가하였습니다.

시총은 큰 순서대로 적으면, 유한양행 (4.2조), 녹십자 (3.8조), 대웅제약 (1.6조), 보령제약 (1.1조), 동화약품 (5,000억)입니다.

매출액으로 비교한 시장점유율

위 차트 데이터 값

• 경쟁상 우위

 

• 회사 구조

1) 주식회사 메디쎄이 (코넥스 상장)

 

의료기기 제조업을 하고 있습니다.

동화약품이 59.95%의 지분을 가지고 있습니다.

메디쎄이의 계열회사 4개 (해외지점)가 있는데, 모두 비상장입니다. 그리고, 모두 지분율 100%입니다.

 

2) 동화크립톤 기업가정신 제일호 창업벤처전문 사모투자합자회사

 

사모투자 전문회사입니다.

종속회사의 주식 또는 지분 등을 투자하여 발생한 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 한다고 합니다.

동화약품이 93.81%의 지분을 가지고 있습니다.

 

동화약품 회사 구조

 

2. 실적 추이

 

• 주요 제품 현황

주요 제품 현황

액제소화제, 그리고 익숙한 일반의약품들의 매출 비중이 높습니다.

 

• 반기 매출 실적

반기 매출 실적 1

 

반기 매출 실적 2

3. 재무제표

• 유동주식수 계산

주식의 총수

 

최대 주주

결론적으로 총 유동주식수는 총 17,539,191주 (63.53%)입니다.

 

• 재무제표

재무제표

큰 특이사항은 없는 것 같습니다. 부채비율 20%대, 유보율 1,000%대를 유지 중입니다.

 

4. 밸류에이션

 

EV/EBITDA로 밸류에이션을 해보면,

 

5. 상승재료

 

• 경구용 코로나 치료제 이슈

http://www.nspna.com/news/?mode=view&newsid=527813 

‘부데소니드 효과‘ 딛고, 동화약품 코로나19 치료제 급부상하나?(기업) - NSP통신

http://www.ggilbo.com/news/articleView.html?idxno=871035 

동화약품 강세 보여, 경구용 치료제 이슈? - 금강일보

동화약품은 코로나 19 치료제 DW2008S의 임상시험을 진행중에 있다. DW2008S는 원래는 천식치료제로 개발이 시작됐으나 지난해 말 식품의약품안전처로부터 코로나 19 치료후보물질로 2상 임상시험을 받은 바 있다.